Vatee · 万腾

新闻 当前市场的三大共识与三大预期差

市场的共识与潜在预期差近期影响资产的宏观主线发生切换，市场对关税的敏感度在下降，对经济数据、地缘局势的关注度在提升，而前期形成的市场共识也开始出现分歧与预期差。我们尝试梳理了三组市场共识与潜在预期差，以供投资者参考，并建议把握共识反转后的交易机会。共识一：关税对市场影响力度降低，逐渐退化为扰动性因素。中美伦敦经贸会谈结束，双方达成协议框架，短期贸易摩擦进一步升温的概率不高，且市场也对谈判结果计入了

汇评 万腾Vatee 2025.6.19每日市场分析报告

基本面消息:1、美联储6月议息-连续第四次维持利率不变，点阵图显示今年降息两次，但预计今年不降息的官员人数升至7位，明年的降息预期被削减至1次。鲍威尔继续高呼不确定性，目前的经济情况适合观望。他还预计未来几个月会有关税驱动的通胀上升。2、美政府恢复办理外国学生签证。3、美国国务院：刚果（金）和卢旺达达成和平协议。4、特朗普重申美联储应降息：应降200BP，降250BP会非常好。5、德国总理默茨：希

汇评 万腾Vatee 2025.6.18每日市场分析报告

基本面消息:1、美国参议院通过稳定币法案。2、特朗普：药品关税即将到来。3、美国洛杉矶市长解除市中心宵禁。4、IEA月报：下调今明两年石油需求增长预期。5、马斯克的XAI正在洽谈通过股权融资筹集43亿美元。6、世界黄金协会：95%央行预计未来12个月黄金储备将上涨。7、美国会预算办公室：“美丽大法案”将增加2.8万亿美元财政赤字。8、美联储传声筒：若非关税对价格构成的风险，美联储本周原本将准备降息

汇评 万腾Vatee 2025.6.17每日市场分析报告

基本面消息:1、美媒：美国或再禁36个国家公民入境。2、关税-①特朗普宣布英美签署贸易协议，卢特尼克将决定钢铝关税的豁免配额。②报道称欧盟准备有条件地接受美国10%的统一关税，欧盟方面称该说法是猜测性的。③印度和美国计划在7月9日前签署临时协议。④日美首脑G7峰会期间简短会晤，贸易谈判进展未明。⑤特朗普称美加协议须包括关税，加拿大则表示应取消对加出口关税。3、伊以互炸第四天-①美“尼米兹”号航母驶

汇评 万腾Vatee 2025.6.16每日市场分析报告

基本面消息:1、特朗普：美国仍有可能介入伊以冲突。若伊朗对美发动攻击，美国将“以空前规模全力回击”。伊以应达成协议。2、据AXIOS网站：一位美国高级官员证实，在周末，以色列有机会消灭伊朗的最高领袖哈梅内伊，但特朗普向内塔尼亚胡明确表示，他反对这种行动。3、内塔尼亚胡：如果伊朗接受美国提出的放弃其核计划的要求，以色列愿意停止行动。4、内塔尼亚胡表示，伊朗的政权更迭可能是以色列军事袭击的结果，“我们

汇评 万腾Vatee 2025.6.13每日市场分析报告

基本面消息:1、关税-①特朗普将在几天内签署美英贸易协议的关键部分。②加总理：美加贸易谈判取得进展。③特朗普：汽车关税可能在不久的将来上调。④美商务部宣布新的汽车关税抵免流程，还宣布23日起对钢制家电加征关税，洗衣机冰箱在列。2、中东局势-①美媒：以色列考虑在未来几天对伊朗采取军事行动，最快周日发动袭击。②特朗普称以色列对伊朗的袭击“很有可能发生”，但不会说是“迫在眉睫的袭击”，倾向于避免冲突。③