美国ISM连续第八个月萎缩

近期市况：

汇市方面，美元指数随着降息前景蒙阴而创三个月以来新高，收于99.68。在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线回升，报4.11%和3.61%。

非美货币方面，欧元兑美元震荡下挫，至1.1518；英镑兑美元持稳在逾6个月以来低位，收于1.3138；美元兑日元徘徊于今年2月以来高位，报154.19；澳、纽元兑美元录得四日连跌，收于0.6536和0.5698；美元兑加元连续三日收涨，报1.4055；美元兑瑞郎创8月下旬以来新高，至0.8075。

在贵金属市场，现货黄金小幅回涨，报4003美元/盎司；白银承压走弱，现测试48美元关口。

油市方面，对供应过剩担忧和亚洲工厂数据疲软抵消了欧佩克+欲在明年第一季度暂停增产所带来的利好，美原油高开回落至60.91美元/桶。

近期关键事件：

美国ISM连续第八个月萎缩。

美国ISM制造业PMI于10月同比录得48.7，表现不及市场预期49.5和前值49.1。该数据已连续八个月处于枯荣线下方。

子数据显示，就业指数和新订单指数仅小幅增长至46.0（此前45.3）和49.4（此前48.9）。其它指标皆录得下滑：产出指数下跌至48.2（此前51.0）、物价支付指数从61.9下滑至58.0、库存指数从47.7跌至45.8。

另一边厢，对于非农报告可能随着政府停摆而无法在本周五如期发布的担忧再次涌现。

据最新的挑战者报告显示，不包括企业10月份密集发布裁员公告之前，美国今年截至9月的裁员人数逼近95万人（政府部门裁员占了近30万人），创2020年以来同期最高水平。

人工智能崛起、成本压力增长促使企业进入解雇模式，雇主亦在充满不确定性的前景下倾向于聘用临时工而非长期固定员工。

无论如何，业内人士普遍对于美国消费与经济抱持乐观的立场。牛津经济研究院预计，如若政府停摆结束并释放出积压的消费者支出，经济将随着年底假日购物季而创下四年来最强劲的一次表现。

最新数据显示，截至10月25日的七天内，美国信用卡消费环比前一周增长近1%——该表现在当前情况下被解读为“不算差”。

消费增长将有利于企业利润率，并且能够更好地消化关税成本。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡走强，当前收于98.80支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下跌，当前逼近1.15关键支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元跌势暂缓，当前收于1.3140支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上行，当前企稳于151.60支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元回调下跌，当前逼近0.6520支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡走弱，当前承压于0.5740阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上行，当前仍承压于上行通道顶线。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上涨，当前逼近0.81关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价波幅有限，当前承压于4040阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价回调走弱，当前承压于49关键阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价小幅承压于61.20阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 澳洲联储公布利率决议；布洛克主席发表讲话。

北京时间11：30，澳洲联储将公布至11月4日利率决定。决议后1小时，布洛克主席将召开货币政策新闻发布会。上月，澳洲联储宣布维持利率不变在3.6%，为2023年第一季度以来低位水平。今年迄今，该央行共降息了三次。无论如何，委员会亦暗示未来降息将持谨慎态度，因为部分领域通胀可能持续存在，且劳动力市场尚保持稳定。

日内经济数据（GMT +8）：

11：30 - 澳大利亚至11月4日澳洲联储利率决定

21：30 - 美国9月贸易帐

23：00 - 美国9月JOLTs职位空缺及工厂订单

05：30（周三）- 美国至10月31日当周API原油库存

Larince Zhang

市场分析师

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