美国零售销售意外疲软，市场静候今晚的非农

近期市况：

汇市方面，美元指数随着零售销售数据意外停滞而走弱，随后收于96.71；债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线向下运行并分别收于4.14%和3.45%。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元回调下挫，至1.1893和1.3640；美元兑日元扩大跌势并回吐上周涨幅，报154.37；澳元兑美元自2023年1月以来高位小幅承压，收于0.7073；纽元兑美元遇阻回落，报0.6038；美元兑加元震荡下挫，至1.3547；美元兑瑞郎温和反弹，收于0.7678。

在贵金属市场，现货黄金承压于上周峰值，报5024美元/盎司；现货白银亦回调至80.69美元/盎司。

油市方面，随着投资者静候美伊谈判、俄乌停战进展、美国经济与库存数据，美原油保持区间震荡，报64.06美元/桶。

近期关键事件：

美国零售销售意外疲软，市场静候今晚的非农。

美国“恐怖数据”——12月零售销售意外录得零增长，不及市场预期的增长0.4%以及前值0.6%。

剔除汽车、汽油、建筑材料和餐饮服务后，其核心零售销售亦持平，低于经济学家预计的增长0.3%和前值0.4%。

报告显示，销售额录得下滑的类别多达8个（共有13个），包括杂货零售（-0.9%）、家具（-0.9%）、服装（-0.7%）、电子电器（-0.4%）、机动车及零部件（-0.2%）、健康类（-0.2%）、餐饮服务场所（-0.1%）以及综合商品（-0.1%）。

其它销售额录得增长的则包括建材和园艺设备（1.2%）、体育用品、爱好用品、乐器和书店（0.4%）、加油站（0.3%）、食品饮料（0.2%）以及非门店零售（0.1%）。

有分析指出，美国就业市场疲软是消费增速放缓的主要因素。此外，K型经济越趋深化，中低收入消费者随着预算吃紧而“降级消费”。

另外，随着薪资增长因劳动力需求减弱而受到抑制，美国第四季度劳工成本同比放缓至0.7%，创4.5年以来最小增速。

今日北京时间21：30，市场将聚焦美国2026年的首份非农报告。预计非农就业人口将增加7.0万人，超出前值的增加5.0万人；失业率或持稳于4.4%；平均每小时工资则预计同比放缓至3.6%（此前3.8%），环比则保持不变在0.3%。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数回调下跌，当前测试96.70支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元回调下跌，当前仍承压于1.1950阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元回调下挫，当前收于1.3610支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元遭遇空头抛售，当前收于前低154.80。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅回落，当前仍收于0.6920-0.6970支撑区域。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅回调，当前承压于0.6060阻力。从MACD来看，快慢线呈平行，红色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡走弱，当前承压于1.3750阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎低位反弹，当前仍承压于0.7770阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价小幅承压于5080阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价回调下跌，当前仍收于75.20支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价于区间震荡，当前逼近65关键阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

假日市场休市：日本建国纪念日

东京证券所休市。

日内重点事件：

1. 欧佩克公布月报。

欧佩克将公布月度原油市场报告，具体时间待定（一般于北京时间18：00至21：00左右公布）。欧佩克预计，今年全球石油供需将基本平衡，即138万桶/日，而明年将以与2026年大致持平的速度增长。该组织的预测与其它机构和多数市场参与者形成了鲜明对比，后者基本认为油市仍将出现供应大幅过剩。

2. 加拿大央行公布货币政策会议纪要。

周四北京时间02：30，加拿大央行将公布货币政策会议纪要。上月，该央行宣布维持利率不变，即2.25%。该决定主要基于美国贸易政策与不确定性正持续扰乱加拿大经济增长，后者需要时间适应美国保护主义带来的结构性阻力。

日内经济数据（GMT +8）：

21：30 - 美国1月非农就业人口、失业率及平均每小时工资

23：30 - 美国至2月6日当周EIA及俄克拉荷马州库欣原油库存

02：00（周四）- 美国10年期国债竞拍-得标利率和投标倍数

Larince Zhang

市场分析师

风险免责声明：本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途，仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源，内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可，本网站的任何内容都不得私自转载或复制。