RG 资讯 | 美联储降息预期降温，但对冲基金仍押注日元走强

据交易员透露，尽管强劲的美国就业数据削弱了市场对美联储年内降息的预期，但“做多日本”的交易逻辑持续升温，对冲基金已明显转向，大举押注日元走强。

周三，日元兑美元连续第三日上涨，几乎无视美国就业报告带来的美元走强压力。就在上周，对冲基金还在日本关键大选前重新增持日元空头头寸。

市场当时普遍预计，若高市早苗首相胜选并获得新的授权，日本或推出更具扩张性的财政政策，从而令日元承压。

美国存托信托与清算公司的数据显示，周三名义规模在1亿美元及以上的美元兑日元看跌期权交易量，比同期限看涨期权高出约50%。与此同时，市场为对冲或押注未来一个月美元兑日元走弱所支付的溢价，已升至2月2日以来最高水平。

野村国际G10现货交易主管Antony Foster表示，对冲基金的市场情绪已明显转变，越来越多资金开始布局美元兑日元的下行头寸。他补充称，资金也在同步买入日元，兑澳元、瑞郎等货币均出现明显买盘。

他指出，这种交易情绪类似于买入日经指数、押注日本经济稳定，最终体现为资金回流并买入日元。

日本自民党在大选中大获全胜后，日元一度走弱。

但随后日本财务大臣片山皋月表示，政府将根据日美联合声明对外汇市场波动作出适当应对，日元随即迅速反弹。

花旗集团驻新加坡亚太区外汇交易主管Nathan Swami表示，日元反弹之际，市场正值美国就业数据公布前主动平仓美元兑日元短期多头头寸，对冲基金和资产管理机构均在抛售该货币对。

其他交易员也指出，外汇期权市场的仓位结构已转向看空美元兑日元。早在美国非农数据公布前，对冲基金就已买入短期美元兑日元看跌期权价差组合。

Swami在非农数据发布前表示，美元看跌期权的买盘依旧强劲，风险逆转指标——即衡量同期限看涨与看跌期权价格差异的指标——也明显指向美元走弱。