非农引爆多头狂欢！芯片股狂飙带动大盘六连涨

市场概述

强劲的美国非农就业数据彻底点燃市场做多情绪，芯片股化身反弹急先锋，带动标普与纳指录得六周连涨，创下一年半来最长连涨纪录。尽管早盘美伊爆出克制交火传闻，但多头攻势未减，资金疯狂涌入半导体及特定题材股。不过周一亚太盘初情绪有所降温，美股期指及贵金属小幅回调，原油则受地缘扰动再度拉升。

资产表现分化

■ 半导体与科技个股： 芯片指数单日狂飙5.5%，与大盘齐创历史新高。英特尔因传出拿下苹果设备芯片代工初步协议暴涨14%，美光大涨逾15%，AMD在财报周累计飙涨达26%。此外，拿下“黄金穹顶”大单的Rocket Lab狂飙34%。相比之下，CoreWeave因指引逊色重挫超10%，显示资金对业绩瑕疵毫不手软。

■ 能源与大宗商品： 随着美伊交火保持克制，原油扭转三连跌，但全周仍回落超6%，周一早盘受地缘情绪推动再度跳涨近3%。大宗商品方面，金银录得三连涨，纽铜反弹近2%一举收创历史新高。不过周一亚市盘初期金及白银均出现回撤。

■ 债市与汇市： 非农数据公布后，两年期美债收益率短线冲高后迅速转为下行。美元指数受地缘消息刺激刷新日高后转跌；离岸人民币极度强势，连续两日盘中升破6.80关口，再刷四年新高。

■ 加密货币与亚盘动向： 比特币盘中收复8万美元大关，较日低反弹超1%，多头承接力强劲。亚洲市场则表现相对疲软，创业板与恒指双双收跌，芯片半导体集体回调，资金在盘中切入机器人概念，科网股多数承压，快手逆势大涨超9%。

热点前瞻

●美国4月非农新增就业11.5万人大超预期

美国4月非农就业人数激增11.5万，远超预期的6.5万，创近一年来最强连续增长。失业率持平于4.3%，但薪资增速同比放缓至3.6%，缓解了部分通胀担忧。尽管广义失业率升至8.2%且劳动参与率走低，但整体数据的韧性为美联储应对伊朗战争引发的通胀压力赢得了观望空间，短期降息紧迫性进一步下降。

●美国消费者信心连续两个月创历史新低

美国5月密歇根大学消费者信心指数初值从4月的49.8超预期下滑至48.2，跌至历史最低；个人财务评估降至2009年以来最差。同时消费者通胀预期高企，未来一年价格涨幅预期为4.5%，未来五至十年的长期通胀预期为3.4%。调查负责人指出，约1/3的受访者提及汽油价格，1/3提及关税问题。

重点关注

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