万腾Vatee 2026.06.18每日市场分析报告

一、宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

• 沃什首次FOMC发布会释放改革信号：利率维持3.5%-3.75%不变、决议全票通过，但他仅提交单一版政策声明，并放弃在点阵图中给出个人利率预期，显示其正逐步削弱传统沟通工具的指引作用。未来美联储或收紧会议纪要、新闻发布会和政策指引披露，市场对此反应偏鹰，2年期美债收益率明显上行。

• “新债王”冈拉克认为，沃什首场FOMC会议释放的鹰派信号明显强于预期，其反复强调价格稳定和2%通胀目标，说明他并非市场此前期待的“降息派”。沃什拒绝提交个人点阵图预测，并将个人信誉押注在控通胀上，使大幅降息预期明显降温，利率期货市场也开始重新定价加息风险。

2、 全球市场动态

• EIA数据显示，美国原油总库存连续第十周下降，商业原油和战略储备合计降至1985年以来新低，库欣库存也逼近运营下限，反映伊朗冲突和全球补库需求仍在消耗市场缓冲。但IEA同时警告，若美伊停战持续、霍尔木兹海峡逐步恢复通航，2027年全球供应或大幅反弹并转向显著过剩，油市短期偏紧与中长期过剩预期并存。

• 韩国KOSPI指数创历史新高，日内涨近1%。

• 苹果(AAPL.O)CEO库克表示，产品价格上涨是不可避免的。苹果至今未提价，但情况“不可持续”。由于内存和存储成本飙升，苹果将提价。

3、 地缘与风险事件

• 美伊临时谅解备忘录已正式签署并生效，60天谈判期随即开启，短期重点是伊朗重开霍尔木兹海峡、美国解除海上封锁并允许伊朗石油销售。特朗普称协议旨在避免能源冲击引发经济灾难，但这并非最终和平协议，后续仍需围绕核限制、制裁解除、资金解冻和执行监督展开谈判，协议能否落地仍存在较大不确定性。

• 美伊协议在共和党内部引发反弹，部分议员将矛头指向副总统万斯，批评其与伊朗达成“糟糕协议”，削弱了特朗普此前的军事成果。特朗普半开玩笑称，协议成功功劳归自己，失败则怪万斯，显示白宫已开始为协议风险预留政治缓冲；白宫人士反击称，党内批评是在阻挠特朗普的和平协议。

二、 行情回顾与分析

1、 黄金（XAUUSD）

截至2026年06月17日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1013.07吨,较上一个交易日增加0.86吨。2026年06月17日现货黄金开盘于4334.76美元/盎司，亚盘和欧盘交易时间在4315-4351美元区间震荡；美盘开盘后短暂冲高至4382.1美元/盎司，后随FOMC数据公布开启大跌行情。盘中一度向下触及4219美元/盎司，收盘时有所回升。最终收于4256.03美元/盎司，跌78.73美元或1.82%。

基本面消息，美联储6月会议如期维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变，但点阵图明显转鹰，半数左右官员预计年内仍可能加息，且政策声明删除了此前偏宽松的前瞻指引。新任主席沃什在首秀中反复强调“价格稳定”和2%通胀目标，并启动沟通机制、资产负债表和通胀框架等工作组审查，显示美联储政策重心重新转向抗通胀。

受此影响，美元指数强势站上100关口，10年期美债收益率升至4.49%附近，2年期美债收益率也升至4.20%左右，市场对年内加息的定价快速升温。美元和美债收益率同步走高，抬升了持有无息黄金的机会成本，现货黄金在决议后快速跳水，最低触及4218.99美元/盎司，最终收跌至4257美元附近，白银也失守68美元关口。

市场情绪方面，美伊线上签署谅解备忘录、霍尔木兹海峡有望重新开放，一定程度削弱了中东地缘避险需求，令黄金前期累积的避险溢价出现回吐。不过协议仍处于60天谈判框架阶段，伊朗会谈推迟、特朗普保留重启打击的表态，以及能源供应修复的不确定性，意味着地缘风险并未完全消失，黄金下方仍有一定避险和央行购金支撑。

技术分析上，黄金短线由强转弱，日线四连涨被终结，价格回落至4250-4320美元关键震荡区间。若金价无法重新站上4320-4330美元压力区，短线仍可能延续高位震荡偏空走势，下方重点关注4250美元、4200美元和4150美元支撑；若后续有效收复4320美元并放量企稳，则有望向4350美元甚至4400美元展开修复反弹。

重点数据关注：美国至6月13日当周初请失业金人数、美国6月费城联储制造业指数、美国5月谘商会领先指标月率。

今日无重要事件关注。

当日目标区间：若金价无法重新站上4320-4330美元压力区，短线仍可能延续高位震荡偏空走势，下方重点关注4250美元。

2、 原油（XTIUSD）

原油市场围绕美伊协议进展剧烈震荡，油价一度因特朗普表示协议并非最终版本、若伊朗不守约可能重启空袭而反弹，但随着美伊签署谅解备忘录、霍尔木兹海峡恢复通航预期升温，地缘风险溢价继续回落，油价上行动能受限。供应端方面，美国原油库存连续第十周下降，总库存降至1985年以来低位，短期仍对油价形成支撑；但IEA预计2027年全球原油供应增量将明显超过需求增量，叠加美联储鹰派立场可能抑制经济和能源需求，油市中长期仍面临供需转宽松压力。短线来看，WTI在75美元附近存在技术支撑，但若无法重新站上76.8-78美元区域，反弹空间或有限，下方继续关注74美元、72.5美元及70美元支撑。

当日目标区间：逢高做空，带好止损。

3、 EURUSD

重点数据关注：欧元区4月季调后经常帐。

当日内存在压力；转折点在1.1550。

交易策略：在1.1550之下，看跌，目标价位为1.1475，然后为1.1450。

备选策略：在1.1550上，看涨，目标价位定在1.1575，然后为1.1595。

技术点评：只要1.1550阻力位不被突破，向下跌破1.1475位置的风险很高。

4、 GBPUSD

英镑兑美元短线主要受英美政策预期分化影响：英国央行预计将在周四维持利率3.75%不变，因中东停火预期带动能源价格回落，英国通胀压力较此前预期缓和，5月CPI也低于市场预期，削弱了进一步加息的紧迫性。虽然市场仍定价英国年内可能加息一次，但经济学家普遍认为利率或已见顶，后续焦点将转向劳动力市场疲软和潜在降息压力。相比之下，美联储释放更强鹰派信号，美元指数走强，使GBP/USD上方承压；若英国央行声明偏鸽，镑美可能继续走弱，若保留抗通胀措辞，则有望限制跌幅。

重点数据关注：英国4月三个月ILO失业率、英国5月失业率、英国5月失业金申请人数、英国央行公布利率决议及会议纪要。

当日内下跌趋势；转折点在1.3350。

交易策略：在1.3350之下，看跌，目标价位为1.3260，然后为1.3230。

备选策略：在1.3350上，看涨，目标价位定在1.3380，然后为1.3405。

技术点评：只要依旧存在1.3350阻力位，价格波动存在看跌的趋势。

5、 AUDUSD

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：0.706以上逢高做空，带好止损。

6、 USDJPY

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：阻力线附近逢高做空，带好止损。

三、 总结和展望

当前市场主线转向“美联储重新定价”。沃什首次FOMC会议虽然维持利率不变，但点阵图转向加息、声明压缩前瞻指引，并反复强调价格稳定，令市场确认其并非此前预期的降息派，美元和美债收益率随之走强。与此同时，美伊临时谅解备忘录正式生效，霍尔木兹海峡重开和伊朗石油出口恢复预期缓解了能源供应焦虑，但协议仍处于60天谈判期，核限制、制裁解除和执行机制仍存在不确定性。原油方面，美国库存持续下降显示短期供应仍偏紧，但IEA对中长期供应过剩的预警，也使油市进入“近端偏紧、远端宽松”的格局。

展望后市，若美国就业和通胀数据继续强劲，美联储加息预期仍可能升温，美元资产优势将继续压制黄金、非美货币和部分风险资产表现；黄金短线重点关注能否重新企稳，若美元与美债收益率维持强势，反弹空间或受限，但美伊协议仍有变数，避险支撑尚未完全消失。原油短期仍会围绕美伊协议执行、霍尔木兹通航恢复和库存去化波动，但中长期供需转宽松预期限制上行空间。外汇方面，英镑和欧元短线承压于美元强势，澳元也偏弱；美元兑日元则受美日利差推动维持高位，但160上方日本当局干预风险明显升温，需警惕政策口头干预或实际入市带来的剧烈波动。

风险提示及免责条款

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Source：spdrgoldshares.com、tradingview.com、jin10.com、investing.com、bloomberg.com、reuters.com