【BCR财经速递】特朗普叫停对伊打击,油价大幅下挫6%

周一，受美伊有望达成霍尔木兹海峡通航协议的消息影响，国际油价大幅下挫；美日协同干预汇市推动日元持续走强，芯片板块再度承压，美债收益率小幅回落，美元静待非农数据指引，黄金则维持区间震荡。整体市场正受到中东地缘缓和预期与科技股估值担忧这两股力量的共同牵引。

应沙特及其他海湾国家的呼吁，特朗普总统取消了原定于上周末发起的对伊朗军事打击，重启霍尔木兹海峡通航谈判由此迎来重大转机。有说法称，这场原本计划的打击本会是"二战以来规模最大的军事行动"。与此同时也传出信号：海峡相关协议有望落地，伊核问题谈判也将同步推进，美伊新一轮谈判已于周一下午启动。伊朗外长阿拉克奇也表态称，伊朗与阿曼磋商的海峡相关协议即将敲定，侧面印证了协议已近在眼前。受此消息刺激，周一原油期货大幅下挫，布伦特原油开盘跳空低开，WTI原油日内跌幅约6%。不过即便价格大跌，当前油价仍较此前美伊停火、海峡航运逐步恢复阶段的低点高出15%以上。

此前，中东局势紧张叠加沃什偏鹰的表态，曾一度推升通胀担忧，美债收益率随之冲高，目前相关收益率已自高位有所回落。不过本轮回调幅度有限，这并不令人意外——此前美伊停火进程本就反复，多轮和谈也曾多次落空，交易员对局势反复早有心理准备，各大股市对这条利好消息也仅报以谨慎乐观。经历连续两日强势反弹后，美股股指期货目前上涨约0.5%，科技巨头领涨。

市场同时也在持续关注AI相关财报表现，芯片板块再度成为焦点。韩国及部分亚洲芯片企业股价大跌超8%，并拖累日本股市走弱，不过欧洲股市开盘表现相对积极。目前标普500成分股中已有近三分之二完成财报披露，财报季步入尾声，但仍有不少人工智能相关企业即将公布业绩。与此同时，中国科创企业的快速追赶也在加剧市场对科技股高估值的担忧——近期已有国内AI模型相继发布新版本，市场认为对海外同类产品构成有力竞争。

汇市方面，继此前意外的干预行动后，日元本周开局延续大幅上涨走势。自上周三收盘至今，美元兑日元汇率累计下跌近4%，盘中一度创三个月新低，随后反弹回升。其他主要货币兑日元同样走弱，欧元跌幅尤为明显。美国财政部此次罕见地联合日本当局开展协同干预，通过买入日元来稳定汇率，操作中选用欧元兑日元作为交易标的，市场分析认为，选择这一货币对而非直接操作美元兑日元，是为了避免引发"美国政府有意主动压低美元"的市场猜测。日本财务省已表态不排除再度开展协同汇市干预，美国财长贝森特也持相同立场，认为此前日元存在无序贬值现象，特朗普本人也公开表态支持此次美日联合干预行动。

抛开日元相关货币对，美元本周开局整体小幅走强，止住了此前因联储表态引发的跌势——市场此前已下调9月加息预期，而本次油价大跌，进一步削弱了9月加息的可能性。本周暂无美联储官员公开讲话安排，市场目光全部聚焦周五即将公布的非农就业数据，若数据表现强劲，美元多头情绪大概率将再度升温。在此之前，市场也将关注美国ISM制造业采购经理人指数，从中寻找美国经济现状与通胀压力的最新线索。

美元本周开局的企稳，也限制了金价的上行空间，当前黄金价格回升至4050美元附近。近几周黄金表现总体平淡，持续处于横向震荡状态——中东局势前景尚不明朗，美联储政策走向也存在变数，多重因素交织，使得金价短期内仍难以走出明确的趋势方向。