核心摘要本周全球金融市场迎来重磅转折。随着美伊和平协议（备忘录预计于本周五6月19日在瑞士正式签署）的乐观预期持续发酵，国际原油价格应声暴跌至两个月低点。出乎市场意料的是，原油暴跌并未削弱黄金的避险买盘，反而极大缓解了市场对“能源引发通胀激增导致央行继续加息”的担忧。在美联储新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）即将主持首次利率决议的前夕，美债收益率与美元指数双双回落，多头趁势发起报复性反攻
市场分析英镑/美元英镑/美元 当日内: 看涨。转折点:1.3400交易策略:在 1.3400 之上，看涨，目标价位为 1.3440 ，然后为 1.3460 。备选策略:在 1.3400 下，看空，目标价位定在 1.3380 ，然后为 1.3360。技术点评:1.3400附近形成了一个支撑的底部，将带来走势短期内的稳定。美元/日元美元/日元 当日内: 在160.15之上，看涨。转折点:160.15交
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隔夜，日本央行宣布上调基准利率25个基点，至1.00%。当前利率水平处于31年以来高位，此前该央行已连续三次按兵不动。此决定以7比1的投票支持率通过，唯一持反对意见的浅田东一郎认为维持货币市场操作指引较为可取，因为“生产和就业的下行风险大于价格的上行风险”。在植田和男因病而缺席其2023年4月出任行长以来的首个会议中，大部分委员认为日本经济整体温和复苏，尽管部分领域因中东局势而受到影响。总体来看，
周二，美联储利率决议前夕市场观望情绪浓厚。美伊协议细节进一步明朗——报道称协议允许伊朗立即对外出售原油，国际油价应声大跌，WTI原油跌破80美元关口，创3月初以来新低。美元指数震荡走低，现货黄金连续第四个交易日走高，但涨势有所放缓。美股三大股指涨跌不一，道指续创收盘历史新高，纳指跌超1%。SpaceX盘中一度涨约17%，最终收涨4.8%。外汇：美元小幅走低，市场等待沃什首秀美元指数震荡走低，最终收
风险提示差价合约交易因具有一定的风险性，可能不适合所有投资者。在与BCR交易前，请确保您阅读并已充分了解可能涉及到的相关风险。同时，请谨慎考虑您的投资目标，财务状况，投资需求与经验水平，并在必要时获得独立的专业意见。以上内容仅用于教育目的，不构成任何投资建议，对于因使用其中包含的信息而直接或间接造成的损失，BCR不承担任何责任。BCR Co Pty Ltd (BCR Global) 受英属维京群岛
美元指数美元指数在周二稳定在99.60左右，此前在上一交易日有所下跌，投资者将注意力从美国与伊朗的和平协议公告转向美联储即将召开的政策会议。市场普遍预计，在新任主席凯文·沃什的首次会议上，中央银行将维持利率不变。然而，政策制定者面临着具有挑战性的背景，最近的通胀数据高于预期，因为与伊朗的冲突推动了能源价格上涨。投资者还关注本周日本、澳大利亚、英国及其他主要经济体中央银行的政策决定。周一，在特朗普总
日本央行加息至31年来高位日本央行将政策利率上调25个基点至1.00%，符合市场预期。这是日本利率自1995年以来首次重返1%水平，同时创下31年来最高利率纪录。继去年12月将利率由0.50%上调至0.75%后，日本央行再次采取行动，显示其退出超宽松政策的进程仍在稳步推进。本次决议以7比1通过，仅有委员浅田东一郎投下反对票。他认为中东局势带来的经济下行风险仍高于通胀压力，因此主张维持现有政策。同时
欧洲议会周二批准美欧贸易协定，为持续数月的贸易谈判取得重要进展。该协议以明显优势获得通过，缓解了此前美国威胁提高欧洲汽车关税所带来的压力。不过，这份协议尚未完全生效，后续仍需获得欧盟成员国正式批准。根据协议安排，欧盟将取消针对美国工业制成品及部分农产品的进口关税，进一步开放市场。但美国并未同步取消所有针对欧盟商品的关税措施，部分欧洲议员认为协议在权利义务上并不完全对等，这也是投票过程中反对声音存在
大盘回顾地缘缓和下，半导体、航天迎来主升行情美伊谅解备忘录临近落地，地缘风险溢价快速消化，资金从能源、有色、煤炭等避险板块大举切换至科技、半导体、出行服务等风险资产，属于典型地缘缓和交易。当下三大结构性信号值得关注：美光大涨 10.84% 创历史新高，叠加 HBM、NAND 供需紧缺支撑，存储板块多家企业集体刷新历史高位；AMAT、LRCX、TER 等半导体设备龙头同步走高，反映市场对 AI 资本
北京时间周四（6月18日）凌晨2点左右，凯文·沃什将以美联储主席身份召开上任以来首场新闻发布会。沃什获得白宫充分信任，拥有较大政策操作空间。知情人士表示，总统赋予其独立决策的充足余地。特朗普近期公开表态支持沃什完全自主制定政策。美联储本身具备独立属性，仅向国会汇报，不受总统直接干预。市场普遍预计，本次议息会议美联储将维持利率不变。沃什计划推进的改革举措包括渐进式降息、缩减资产负债表、重构通胀研判标
周二（6月16日）欧洲时段，澳元兑美元小幅走弱，当前交投于0.7155附近，下跌约0.15%。澳大利亚储备银行在周二结束的6月货币政策会议后宣布，将官方现金利率维持在4.35%不变。这一决定符合市场预期，也是澳洲联储在今年早些时候连续三次加息25个基点后首次暂停加息。会后，行长米歇尔·布洛克出席新闻发布会，就利率前景和经济形势回答了提问。利率决议：一致通过维持不变澳洲联储在政策声明中表示，本次维持
七国集团领导人周一（6月15日）开始陆续抵达法国湖畔度假胜地埃维昂莱班。尽管美伊就结束伊朗战争达成初步协议令各方松了一口气，但美国总统特朗普最新的关税威胁仍令各国不安。在6月15日至17日举行的峰会上，各国领导人还将就俄乌局势、全球经济失衡以及关键矿产供应链多元化等问题寻求共识。特朗普关税威胁冲击峰会氛围，马克龙强硬回应特朗普在启程前接受媒体采访时警告称，除非法国取消针对美国科技巨头的数字税，否则
欧洲议会将于周二（6月16日）就相关立法进行投票，以落实欧盟在近11个月前于苏格兰特朗普坦伯里高尔夫球场达成的贸易协议中的承诺。预计绝大多数议员将支持该协议，其中包括取消欧盟对美国进口商品的关税，以及美方普遍征收15%关税的安排。特朗普曾表示，如果欧盟不尽快行动，将提高对欧关税至“更高水平”。受关税影响的欧洲汽车制造商已经开始据此调整布局。坦伯里协议核心内容：汽车关税取消，跨大西洋贸易获稳定预期坦
日本与澳洲同日公布议息结果，因贸易属性、经济基本面及通胀结构差异，两国央行货币政策路径呈现分化。日本央行：加息至1%，释放持续收紧信号日本央行如期加息25个基点，将政策利率上调至1.0%。日本央行表示，后续将依据经济、物价与金融环境灵活调整加息节奏与时点，同时指出中性利率测算离散度过高，不具备政策参考价值。当前金融环境仍偏宽松，中短期实际利率维持负值；若日债收益率大幅上行，央行将通过债券市场操作进
周二（6月16日），日本央行公布利率决议，政策利率上调至1.0%，创下31年新高。日经指数一度冲上70000点。“美日利差”套利交易成本上升日元利率升至1.0%，叠加中东局势等地缘风险推高日元波动率，远期外汇对冲成本上升。扣除借贷成本和锁汇费用后，日元套利交易的净息差显著收窄。美债市场的资金流向变化日本是美国国债最大的境外单一买家，其生命保险公司、邮政储蓄和养老金长期持有美债。日本本土短期利率升至
美伊达成和平协议、霍尔木兹海峡即将重新开放，金价并未按传统避险逻辑走低，反而连续第三天攀升至4319美元，创下6月9日以来新高。这一走势的背后，涉及油价下跌、通胀预期变化以及美联储政策预期的调整。油价回落缓解市场通胀担忧美伊和平协议的达成，解除了中东原油供应中断的风险，国际油价随之大幅回落。在此之前，中东局势紧张推升能源价格走高，加剧了美国的通胀压力，形成“高通胀持续”的预期。而和平协议落地后，油
6月16日周二，全球利率市场的核心变量重新转向美联储沟通框架本身。新任主席凯文·沃什将主持其上任后的首次议息会议（6月18日2:00），市场普遍预期政策利率维持在3.50%-3.75%区间不变。当前两年期美债收益率在4.05%左右，十年期美债收益率在4.44%-4.48%附近，收益率曲线仍维持正斜率，美元指数徘徊在99.55附近。美国5月消费者价格指数环比升0.5%，失业率为4.3%，非农就业增加
北京时间6月16日，日本央行完成了一场令全球金融市场屏息的重要决策——将政策利率由0.75%上调25个基点至1.00%，利率水平重返1995年以来的最高水位。这是自2024年3月日本央行结束负利率政策以来的第五次加息，也是继此前连续三次会议按兵不动之后的首次行动，但并非令市场感到意外的决策。彭博此前的调查显示，受调的51位经济学家中多达49人预计本月将加息。一、利率政策：如期加息，分歧之下一人反对
